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量化产品表现不佳基金布局热情不减

栏目:产业    发布时间:2018-06-13 14:28

量化基金今年以来业绩依然不佳,约八成产品收益告负。数据显示,截至5月末,受市场整体调整影响,今年以来量化基金平均亏损3.63%,比偏股型及股票型基金表现更差。但与此同时,年内新成立的量化产品队伍却在不断扩大,且尚有23只产品正在走申报流程,基金公司布局量化产品的热情似乎并未受到影响。

实现正收益的产品不到两成

凯石金融产品研究中心统计显示,今年以来,偏股型基金、普通股票型基金均约有三成产品获得正收益,而一般量化基金仅有不到两成产品收益为正,业绩表现相形见绌。

Wind数据显示,今年前5月,受益于消费板块上涨,量化产品中的医疗、食品饮料等消费主题类基金业绩也水涨船高,长盛医疗行业、银华医疗健康等收益率居前,均超过10%。但也有近20只产品的收益率低于10%(不同份额分开计算,下同),首尾差距较大。

发力量化投资的“小算盘”

“我们公司今年的主要任务,除了稳固一直以来擅长的固收业务,还将继续大力投入量化投资领域。”北京一家信托系基金公司的有关人士表示。

尽管量化基金今年以来没有突出的表现,基金公司的布局热情却并未消减。证监会数据显示,目前共有23只名称中带有量化字样的基金产品正在走申报流程。从发行情况来看,截至6月5日,今年已成立的量化基金共计50只,正在发行的产品也有6只。

多家中小型基金公司表示,发展初期银行渠道较弱是致命伤,没有品牌作后盾及明星基金经理坐镇的基金公司很难快速发展权益类产品。

北方一家PE背景的基金公司坦言,之所以构建量化基金团队,是出于建设稳健权益类投研平台的初衷。众所周知,行业内优秀基金经理人员流动性较大,缺乏薪资、投研实力的基金公司很难吸引高级人才并预防其流失。

该公司表示,构建量化团队,一方面有利于打造自有量化投研平台,在人才缺失的时候也能稳定地提供平台支持,弥补权益类实力的先天不足;另一方面,量化产品的推出,对于中小基金公司提升权益类投资能力也不失为一条捷径。

除了中小基金公司,资金雄厚的大型基金公司在建设量化团队方面更是不遗余力。不过,由于行业跟风现象的存在,量化产品同质化情况也在所难免。部分基金公司表示,目前,除了在已有的公开的金融信息基础上开发、加工出相对独特的有效因子数据,诸如网络文本等的非结构化金融数据源、专业研报解析等内容也被纳入考量。

有量化基金经理向记者表示,当前的量化基金距离完全的“机器人投资”还很遥远。作为一名量化基金经理,除了要不断完善量化模型、优化因子、剔除机器无法识别的风险点,还要借助人工辅助,对量化策略进行合理修正及支持。

来源:中国经济网    
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